Binary Knock Out Alternativet

Knock-Out Option. What er et Knock-Out-alternativ. En knock-out-alternativet er et alternativ med en innebygd mekanisme som utløper verdiløs dersom et spesifisert prisnivå overskrides. Et knock-out-alternativ setter en hette til nivået et alternativ kan nå i holderens favør Som uttaksalternativer begrenser fortjenestepotensialet for opsjonskjøperen, kan de kjøpes for en mindre premie enn et tilsvarende alternativ uten utslagsposisjon. BREAKING DOWN Knock-Out Option. A knock - ut alternativet er en type barrieremulighet og kan handles på over-the-counter markedet Barriere alternativer klassifiseres vanligvis som enten uttelling eller banking. En uttelling alternativet opphører å eksistere dersom den underliggende eiendelen når en viss forhåndsbestemt barriere i løpet av livet I motsetning til et uttaksalternativ, oppstår et innløsningsalternativ bare hvis den underliggende eiendelen når en forutbestemt barrierepris. For eksempel kan en opsjonsforfatter skrive et anropsalternativ på en 40 aksje, med streik pris på 50 og et utslagsnivå på 60 Dette o Ption tillater bare opsjonsinnehaveren å tjene opptil 60, hvoretter opsjonen utløper verdiløs, begrenser tapspotensialet for opsjonsforfatteren. Knock-out-alternativer anses å være eksotiske alternativer, og de brukes primært for råvarer og valutaalternativer. Typer av uttaksalternativer. En ned-og-ut-alternativ er en type utkoblingsalternativ Et alternativ for ned-og-ut-barriere gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel på forhåndsbestemt Strike pris dersom den underliggende eiendelenes pris ikke gikk under en spesifisert barriere under opsjonsperioden. Hvis den underliggende eiendelenes pris faller under barrieren på et hvilket som helst tidspunkt i opsjonslivet, opphører opsjonen og er verdiløs. For eksempel, anta at en investor kjøper et nedkjøpsopsjon på en aksje som handler til 60 med en strykpris på 55 og en barriere på 50 anta aksjemarkedet under 50 før anropsalternativet utløper derfor ned-og ut Anropsalternativet opphører å eksistere. I motsetning til et alternativ for ned-og-ut-barriere gir et opp-og-ut-barrierealternativ rett til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel som en spesifisert strykpris dersom eiendelen ikke har gått over en spesifisert barriere under opsjon s liv Et opp-og-ut-alternativ er bare slått ut dersom prisen på den underliggende eiendelen øker over barrieren. Anta at en investor kjøper et oppkjøpt sett på et lager med en strykpris på 30 og en barriere på 45 aksjen handlet til 40 per aksje da investeringen kjøpte opp-og-ut-salgsopsjonen. I løpet av opsjonsperioden var aksjene handlet over 45, men solgt til 20 per aksje. Derfor vil opsjonen automatisk utløpe verdiløs. A Binær barrieremulighet er en type digitalt alternativ for hvilket en opsjons utbetaling avhenger av om aktiva rørte et barriere nivå til en viss tid i løpet av opsjonsperioden. Verdien av utbetalingen påvirkes ikke av størrelsen på differansen mellom den underliggende og strekkprisen, og kan være i form av kontant betaling eller levering av underliggende. Alternativene som er beskrevet her, er avhengig av banen, som betyr at utbetalingsprofilen avhenger av aktivverdien i løpet av opsjonsperioden og verdien av den underliggende eiendelen når barrieren er slå eller på utløpsdatoen for opsjonen For et anrop mottas utbetalingen dersom den underliggende eiendelen prisen er høyere enn anskaffelseskursen, og for et sett mottas utbetalingen dersom streiken er større enn underliggende eiendelspris. Teknisk Detaljer. Det er to klasser av binærbarriere alternativer. De første er alternativer der en utbetaling av kontanter eller eiendelen er gjort dersom barrieren blir rammet eller ikke rammet i løpet av opsjonsperioden. Utbetalingen skjer enten når barrieren rammes, eller ved valgutløp For kontantutbetalinger, vil dette skillet bare påvirke tidsperioden over hvilken betalingen er diskontert. For utbetalinger, men skillet er mer subtilt. Hvis utbetalingen gjøres når barrieren blir berørt, så er presentasjonen verdien av utbetalingen er lik diskontert barriereverdi siden dette er eiendelverdien når barrieren berøres. Hvis utbetalingen skjer ved opsjonens utløp, er nåverdien av utbetalingen lik det som aktiva verdien skjer ved utløpsdato, diskontert tilbake til verdsettelsesdagen. Den andre klassen inkluderer opsjoner der en utbetaling av kontanter eller eiendelen gjøres dersom barrieren blir rammet eller ikke rammet i løpet av opsjonsperioden, og hvis alternativet er i - pengene ved utløp Dette er typer innslag og utkobling av binærbarriere. Det finnes andre typer digitale alternativer i FINCAD-biblioteket, inkludert forskjellige smaker av binærvalg for dobbeltbarriere. Analyse støttet. FINCAD binære barrieremuligheter Funksjoner kan benyttes til følgende. Beregne virkelig verdi, risikostatistikk og sannsynlighet for å treffe barrieren for et binær barrierealternativ med en utbetaling som er lik verdien av aktiva hvis barrieren berøres, eller ingenting hvis barrieren berøres aldri. Beregning av virkelig verdi, risikostatistikk og sannsynlighet for å treffe barrieren for et binærbarrierealternativ med avdrag for et fast beløp i kontanter hvis barrieren berøres, eller ingenting hvis barrieren aldri blir berørt. Beregning av virkelig verdi , risikostatistikk og sannsynlighet for å treffe barrieren for en innsats binær barriereanrop eller salgsopsjon med en utbetaling som er lik verdien av aktivet dersom barrieren berøres og muligheten er i pengene. Beregne virkelig verdi, risikostatistikk og sannsynlighet for å treffe barrieren for en innfallende binær barriereanrop eller - opsjon med avdrag for et fast kontantbeløp dersom barrieren berøres og opsjonen er in-the-money. Beregning av virkelig verdi, risikostatistikk og sannsynlighet å treffe barrieren for et binær barrierealternativ med en utbetaling som tilsvarer verdien av eiendelen dersom barrieren ikke berøres, eller ingenting hvis barrieren berøres. Beregne virkelig verdi, risikostatistikk og sannsynlighet for å treffe barrieren for et binært barrierealternativ med utbetaling av et fast beløp i kontanter hvis barrieren ikke berøres, eller ingenting hvis barrieren berøres. Beregne virkelig verdi, risikostatistikk og sannsynlighet for å treffe barrieren for et utfall av binær barriereanrop eller sette opsjon med en utbetaling som tilsvarer verdien av eiendelen dersom barrieren ikke berøres og muligheten er i pengene ved utløpet, eller ingenting hvis barrieren berøres. Beregne virkelig verdi, risikostatistikk og sannsynlighet for å treffe barrieren for et utløp binær barriereanrop eller salgsopsjon med utbetaling av et fast kontantbeløp dersom barrieren ikke berøres og alternativet er i pengene ved utløpet, eller ingenting hvis barrieren berøres. Beregne virkelig verdi, delta , og sannsynligheten for å treffe barrieren for et baneavhengig digitalt alternativ der utbetalingen er på utløpsdatoen. Beregne virkelig verdi, delta og sannsynlighet for å treffe barrieren for et baneavhengig digitalt alternativ der utbetalingen er laget på tidspunktet t hans barriere berøres. For å evaluere et FINCAD-produkt som kan verdsette binærbarrierealternativer, ta kontakt med en FINCAD-representant. Utbetalingen av en enkel europeisk eller amerikansk stil eller anropsalternativ avhenger bare av verdien av eiendelen, ikke på banen som er tatt til komme dit Et dobbelt barrieremulighet har en nedre barriere og en øvre barriere Disse barrierer styrer alternativet Når en av disse barrierer er overtrådt, blir statusen for alternativet umiddelbart bestemt enten alternativet kommer til uttrykk hvis barrieren er inn eller banker inn barriere, eller opphører å eksistere hvis barrieren er en ut eller knock out barrier. Double barrier alternativer av mange typer eksisterer og det er best å prøve å forstå disse alternativene ved å vurdere flere viktige funksjoner Den første funksjonen er det underliggende alternativet som kan være en. Europeisk stil, samtale eller sette alternativ. Amerikansk stil, ring eller sette alternativ. Alternativ kontant eller ingenting, eiendel eller ingenting, avhengig av om barrieren er rammet eller ikke rammet. Andre muligheter eksisterer, for eksempel et asiatisk alternativ, men vi vil ikke vurdere disse i dette dokumentet, og funksjonene er heller ikke relevante for andre tilfeller. Den andre funksjonen er kombinasjonen av barrierer. Alternativene kan være. En dobbel knock-out DKO eller i et annet navn, ut, barrieremulighet I dette tilfellet er både nedre og øvre barriere utløpsbarrierer. I utgangspunktet eier opsjonen innehaver et anrop eller et put-alternativ. Hvis det til enhver tid brytes barriere, blir alternativet tapt utelukket I i noen tilfeller ved utslag, kan innehaveren motta en rabatt. En dobbel innslag i DKI, eller ett trykk innslag, Barrierealternativ I dette tilfellet, hvis en eller annen barriere brytes, er innehaveren av barrierealternativet banket - i, det vil si nå, et anrop eller et alternativ. I tilfeller der alternativet aldri blir innsatt, kan innehaveren motta en rabatt. En øvre barriereutjevning UKO dobbeltbarrieremulighet I dette tilfellet dersom den øvre barrieren brytes Før nedre barriere, er opsjonsholderen slått ut Hvis den nedre er brutt før t han er øvre eller ingen barriere brutt, innehaveren eier opsjonen. En øvre barriereutjevning UKO2 dobbelt barrierealternativ I dette tilfellet, hvis den øvre barrieren brytes før den nedre barrieren, får opsjonsholderen ingenting Hvis den nedre barrieren er brytes før den øvre, får holderen et valg Hvis ikke hver barriere brytes, får holderen ingenting. En nedre barriereutslag LKO dobbelt Barrierealternativ I dette tilfellet, hvis den nedre barrieren brytes før den øvre barriere, vil alternativet holderen er slått ut Hvis den øvre barrieren er brutt før den nedre eller ingen barriere brytes, har innehaveren et alternativ. Nedre barriereutslag LKO2 dobbelt Barrierealternativ I dette tilfellet dersom den nedre barrieren brytes før øvre del barriereren får opsjonsinnehaveren ingenting Hvis den øvre barrieren brytes før den nedre, får holderen et valg Hvis ikke hver barriere brytes, får holderen ingenting. En øvre barriere banker i UKI Double Barrier Option I dette tilfellet, Hvis den øvre barrieren brytes før den nedre barrieren, mottar opsjonsinnehaveren et anrops - eller puteringsalternativ. Dersom ingen barriere brytes, har innehaveren et alternativ. En nedre barriereinnsats LKI dobbeltbarrierealternativ samme som en UKI, bytt ned og øvre. En dobbelt berøring utløsing alternativ DTKO I dette tilfellet holder innehaveren i utgangspunktet et anrop eller men alternativ Men hvis både øvre og nedre barrierer brytes i løpet av alternativet, blir holderen slått ut. En dobbel touch-inn-alternativet DTKI I dette tilfellet dersom både de øvre og nedre barrierer brytes i løpet av alternativet, blir holderen slått inn i et anrops - eller put-alternativ. Med alle disse forskjellige barrierefunksjonene er spesifikasjonen av rabatter er mulige Disse rabattene kontanter eller eiendelbeløp kan spesifiseres dersom en eller annen barriere rammes eller om ingen hindring er truffet. Bruk av disse rabattfunksjonene er en måte å inkludere digitale binære utbetalinger som er avhengige av barriere nivåer. Den endelige funksjonen er typen av monitorin g som gjøres ved barrierer. Flere muligheter eksisterer. Hver barriere overvåkes kontinuerlig for valgets levetid. Hver barriere overvåkes delvis for bestemte vinduer i løpet av opsjonsperioden. I disse vinduene overvåkes hindrene kontinuerlig. Hver barriere er delvis overvåket for bestemte vinduer i løpet av opsjonsperioden. I disse vinduene overvåkes barrierer på diskrete datoer. Hver barriere blir diskret overvåket på bestemte datoer i løpet av opsjonsperioden. Vi noterer også følgende konvensjon virkelig verdi og risikostatistikk for opsjoner som har slått ut historisk er null hvor historisk inneholder dagens. I tilfelle av et standard DKO alternativ som den underliggende prisen er mindre enn den nedre barriereverdien, eller større enn den øvre barriereverdien, er all statistikk dermed likeverdig til null, unntatt sannsynligheten for å bryte barrieren, som er lik en For delvis og eller diskret overvåket barrierer, s ame vil være sant hvis barrierene eksisterer, og overvåkes, på valget dato for opsjonen. For å finne ut mer informasjon om dobbeltbarriere alternativer og hvordan å verdsette dem, ta kontakt med en FINCAD-representant.